Veolia a annoncé le 08 août céder au gestionnaire d’actifs australien Macquarie AM 100 % du capital de Suez Recycling and Recovery UK Group Holdings. Une opération de 2,4 milliards d’euros qui répondra aux préoccupations de l’autorité de la concurrence concernant les effets du rapprochement Veolia-Suez sur le marché britannique.

Déterminé à devenir le champion mondial de la transformation écologique, Veolia a déjà fait part à l’autorité de la concurrence britannique CMA, en juin dernier, de son intention de céder l’intégralité des activités de déchets de Suez dans le pays. Le géant du traitement de l’eau et des déchets annonce désormais la signature d’une promesse unilatérale d’achat par laquelle Macquarie s’engage à acquérir la totalité du capital de Suez Recycling and Recovery regroupant les activités de déchets au Royaume-Uni.

Le produit de cession représentera environ 2,4 milliards d’euros pour Veolia. « Le niveau de valorisation de cette cession, fait ressortir un multiple de 16,9x l’EBITDA 2021 normalisé, s’établit à un niveau nettement supérieur au prix d’acquisition ressortant du prix de l’OPA » sur Suez, précise le groupe dans un communiqué. Toutefois, la réalisation de cette transaction reste soumise à l’approbation de l’autorité de la concurrence britannique, « ainsi qu’à la levée du droit de premier refus accordé par Veolia au nouveau Suez à l’occasion du rapprochement en 2021 ».

Veolia, l’un des acteurs majeurs du secteur des déchets au Royaume-Uni

Par ailleurs, la réalisation de ce remède antitrust permettra de ramener le levier d’endettement du groupe sensiblement en dessous de 3x. Cela offrira à Veolia une marge de manœuvre supplémentaire pour investir dans différents projets stratégiques.

« Nous sommes très satisfaits de cette transaction […]. Elle permettra une forte création de valeur tout en renforçant notre capacité d’investissement sur des marchés stratégiques. La valorisation de ces actifs reflète à la fois le prix initial et les synergies prévues par le rapprochement, en ligne avec l’ensemble des cessions réalisées dans le cadre des autorisations antitrust, qui sont supérieures au prix d’acquisition de Suez. A l’issue de cette opération, Veolia restera l’un des acteurs majeurs du secteur des déchets au Royaume-Uni et plus largement du marché des services à l’environnement de la zone qui reste stratégique pour le groupe », a déclaré Estelle Brachlianoff, Directrice générale de Veolia.